GRA 市场周报（2025-06-14）

政策动态

市场监管总局：发布关于进一步做好住宅老旧电梯更新有关工作的通知，国补支持住宅电梯更新

6 月 11 日，为做好超长期特别国债资金支持的住宅老旧电梯更新工作，全力保障居民安全、便利乘梯，市场监管总局办公厅发布《关于进一步做好住宅老旧电梯更新有关工作的通知》：

• 一、统筹安全性与经济性，切实保障电梯质量安全性能
• 二、加强技术把关与服务，严格实施电梯监督检验
• 三、强化责任落实，切实加强电梯使用安全管理
• 四、严格监管履职，切实做好安全监管和宣传引导

专项政策

广州：优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价并降低贷款首付比例和利率

6 月 12 日，《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，有序减少消费限制。优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率。更好满足住房消费需求。扎实推进城中村及老旧小区改造，2025 年计划推进新开工老旧小区改造超 150 个，更新住宅老旧电梯超 9,000 台，完成城中村改造固定资产投资 1,000 亿元。推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房。持续优化住房公积金使用政策，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款，进一步优化租房提取政策措施。

深圳：印发实施《深圳市 2025 年度建设用地供应计划》

6 月 3 日，深圳市规划和自然资源局印发实施《深圳市 2025 年度建设用地供应计划》，全市（含前海、深汕）2025 年度计划供应建设用地 1,060 公顷。居住用地方面，2025 年度计划供应 100 公顷，其中商品住房用地 60 公顷、保障性住房用地 40 公顷（含深汕 3 公顷），租赁住房用地供应规模占居住用地的比例不低于 10%。

深圳：发布 39 条措施提振消费，降低租购房成本

6 月 7 日，中共深圳市委办公厅、深圳市人民政府办公厅日前印发实施《深圳市提振消费专项行动实施方案》，共提出三个方面 39 条具体措施。其中提到降低租购房成本。扩大住房公积金使用范围，缴存职工本人及家庭成员在本市范围内无住房，自 2025 年 11 月 1 日起两年内提取住房公积金用于支付房租的，每月可提取额从申请当月应缴存额的 65% 提高至 80%。出台青年人才住房支持政策，巩固和完善「一张床、一间房、一套房」多层次租赁住房供应结构，推出更多高品质小户型保障性租赁住房。

上海：《关于推进上海市商务楼宇更新提升的实施意见》

6 月 10 日，上海市政府常务会议原则上同意《关于推进上海市商务楼宇更新提升的实施意见》，该意见指出，商务楼宇是承载城市核心功能、彰显现代化发展水平的重要载体。要注重以点带面，加快打造示范标杆项目。要着眼区域整体发展态势，完善区域交通、公共服务、公共绿地等配套设施，并紧跟商务业态、办公模式变化趋势，提升商务楼宇空间布局和功能品质。要精准匹配区域发展所需，引入更多新业态新模式，更好满足商务办公、众创科创及人才发展需求。要持续改善和稳定市场预期，加强政策供给，破解瓶颈问题，加强对楼宇功能调整的严格规范管理，确保楼宇市场平稳健康运行。

江苏：发布提振消费举措，加大住房公积金提取支持力度

日前，江苏省人民政府发布《关于印发江苏省实施提振消费专项行动若干措施的通知》。其中提到，加大租房以及建造、翻建、大修自住住房等提取住房公积金支持力度，支持有条件的地方允许购房人父母、子女按规定提取住房公积金支付购房首付款，提高住房公积金贷款额度、优化贷款条件；鼓励用人单位和职工通过集体协商确定灵活休假和弹性工作方式。推进落实父母育儿假制度，鼓励夫妻共享育儿假等。同时明确实施城中村改造 5.6 万户，大力推进房票安置、住房「以旧换新」，旨在促进住房消费与改善居民居住条件。

市场动态

上海：虹口区城市更新加速，启动 12 个动迁地块

近期，虹口区人民政府发布关于《19、47、53、74、186、196、197、200、203、207、249 等 11 个街坊旧区改造房屋征收》获得官方批复。加上 4 月批复的虹口 30 街坊，共计 12 个地块要启动动迁，主要分布在四川北路和北外滩两个区域。

建发：上海协议拿地斩获核心地块

6 月 10 日，厦门建发股份有限公司发布公告称，旗下子公司建发国际集团下属公司通过上海联交所竞拍取得上海虹口城市更新建设有限公司所持有的上海弘寿里企业发展有限公司（以下简称「上海弘寿里」）100% 股权，以及上海城市更新建设有限公司持有的上海新闳湾企业发展有限公司（以下简称「上海新闳湾」）100% 股权，从而获取上海市 4 幅地块。其中，上海弘寿里持有的资产包括位于上海市虹口区北外滩地区 3 幅地块，上海新闳湾持有的资产则是 1 宗位于上海市杨浦区新江湾社区的地块，4 幅地块总建筑面积达到 21.55 万平方米，总交易金额高达 123.5 亿元。

项目动态

宁波：最大租赁住房项目通过验收，即将交付近 7,000 套房源

6 月 4 日，宁波市江北区重点民生工程愉樾里租赁住房项目（应嘉北侧）顺利完成竣工备案前的全面验收，即将交付。该项目由江北区城投公司牵头建设，是宁波市及江北区两级政府重点关注的民生项目，也是宁波市在建体量最大的租赁住房项目。愉樾里项目坐落于庄桥街道，总建筑面积约 26.3 万平方米，提供 38–138㎡全系户型共计 3,584 套，可满足近 7,000 人的安居需求。

基汇资本：美国奥克兰酒店项目将进行法拍

2025 年 2 月，基汇资本未能按时偿还一笔以美国奥克兰市中心万豪酒店为抵押担保的 1 亿美元贷款而发生违约。近日，市场消息，这家万豪酒店（Oakland Marriott City Center）将于 2025 年 6 月 24 日进入法拍程序。

2017 年，法国外贸银行（Natixis）的纽约分公司向基汇资本美国公司贷款 8,000 万美元，两年后又向基汇资本美国公司贷款 2,000 万美元。基汇资本于 2017 年以 1.43 亿美元（即每间客房 286,000 美元）的价格收购了这家万豪品牌的酒店。2024 年 5 月，Invesco CMI Investments 收购了这笔贷款的债权，并在今年 2 月发出正式违约通知。

企业动态

中央汇金：接管三大 AMC 旗下 8 家券商期货及基金公司

6 月 6 日，三大 AMC（资产管理公司）旗下的 8 家公司，实控人变更为中央汇金（中央汇金投资有限责任公司）。8 家归于中央汇金实控的公司为：长城国瑞证券有限公司、东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、东兴基金管理有限公司、信达澳亚基金管理有限公司、长城期货股份有限公司、东兴期货有限责任公司、信达期货有限公司。

本次股权关系变动，是 2 月 14 日中央汇金接替财政部实控三大 AMC（中国信达、东方资产与长城资产）的后续动作，其本质是对 AMC 非主业资产的剥离与重组，标志着中央汇金动手将 AMC 回归主责主业的改革推入实质性阶段。预计该剥离的结果，将直接改变 AMC 的经营结构。此前，AMC 不良资产处置业务占比约 42%，投资投行业务约为 38%，证券/基金业务约为 20%；剥离完成后，不良资产处置业务将提升至 75% 以上，投资投行业务将降至 15% 以下，证券/基金业务清零。未来，AMC 业务也将聚焦在三件事上：地方政府隐性债务化解、中小金融机构风险处置、问题房企纾困。

万科：再获大股东深铁集团「输血」

6 月 6 日，万科企业股份有限公司发布公告，公司第一大股东深圳市地铁集团有限公司拟向公司提供借款，借款金额不超过 30 亿元。借款期限不超过 36 个月，用于偿还公司在公开市场发行的债券本金与利息，以及经深铁集团同意的指定借款利息。公告显示，此次借款期限不超过 36 个月。经双方协商一致，可提前还款；经出借人同意，可进行展期。借款利率方面，定价基准为每笔借款提款日前一工作日全国银行间同业拆借中心公布的 1 年期贷款市场报价利率（LPR），浮动点数为减 66 个基点，目前为 2.34%，低于当前市场水平。

万科：出售 A 股库存股

6 月 11 日，万科发布 A 股库存股首次出售公告，披露公司于 2025 年 6 月 10 日通过集中竞价交易方式首次出售了 A 股库存股 2,200 万股，占公司总股本 0.18%，减持所得资金总额为 1.46 亿元（145,848,226.80 元），成交最高价为 6.72 元/股，成交最低价为 6.56 元/股，成交均价为 6.63 元/股，目前公司可用于出售 A 股库存股余额为 5,095.6 万股（50,955,992 股）。此次出售的库存股为 2022 年 3 月 30 日至 6 月 30 日期间公司为维护公司价值及股东权益，使用自筹资金以集中竞价方式回购的 7,295.6 万股（72,955,992 股）公司 A 股，当时最高成交价为 18.27 元/股，最低成交价为 17.01 元/股，成交总金额 12.92 亿元（1,291,541,933.32 元）。可以看到，本次出售规模占回购总额的 30%，价格仅为回购时的约三分之一，亏损约 2.4 亿。

上海闵房集团：收购存量商品房用作保障性租赁房（上海首单）

6 月 9 日，上海闵房集团发布公告：收购商品房用作保障性租赁房，收购要求如下：

• （一）项目性质：收购标的须为合法合规的新建住宅商品房项目，并具备现房交付条件。
• （二）地理位置：项目须位于闵行区南部地区。
• （三）房源要求：可收购房源需集中分布，单项目提供房源总建筑面积不少于 7,500 平方米。房源需产权清晰、无权属纠纷，未被法院查封、扣押、冻结。
• （四）收购价格：最终收购价格以房源评估价值为准。

恒大：113 亿资产包公开转让

6 月 9 日，京东资产信息显示：恒大集团旗下 12 家附属公司的不良债权被集中摆上货架，债权总额约 113 亿元。12 笔不良资产的持有人均为长城资产北京市分公司。项目涉北京、天津、广州、郑州、南昌、无锡、宁波、成都、贵阳等多个重点城市，涵盖住宅、商业及文旅等多个类型项目。本次债权转让底层资产皆为地产项目，是恒大出险以来，四大 AMC 最大规模的一次债权挂牌转让。

公募 REITs：总市值首破 2,000 亿元

6 月 5 日，距首批 REITs 上市过去不到 4 年时间，全市场公募 REITs 总市值达到 2,019.91 亿元。截至目前，已上市的 REITs 产品总数量达到 66 只，首发总规模约为 1,743.934 亿元，涵盖多种资产类型，包括保障性租赁住房、仓储物流、消费类基础设施、产业园区基础设施等。

5 月法拍房交易量创新高

2025 年 5 月新增挂拍 2.49 万套，较 4 月 3.04 万套，环比下降 18%，较 2024 年 5 月 3.52 万套，同比下降 29%。起拍总价 232 亿元，环比下降 30%。5 月新增挂拍套数、起拍总价均回落至 2025 年均值附近。从成交来看，2025 年 5 月典型城市法拍房成交 4,679 套，环比大增 276%，同比下降 17%，创 2025 年以来月度新高。本月竞拍热度也有所回升，69% 的房源溢价成交，环比增加 3 个百分点，7.7% 的房源竞拍次数超过 100 次，交易量、竞拍热度均明显回升。