GRA 市场周报（2025-06-07）

政策动态

住房城乡建设部、财政部、中国人民银行：联合发布《全国住房公积金 2024 年年度报告》

近日，住房城乡建设部、财政部、中国人民银行联合发布了《全国住房公积金 2024 年年度报告》。《报告》显示，住房公积金制度惠及面不断扩大，去年全国共发放住房公积金贷款超 1.3 万亿元。其中 2024 年住房公积金租购并举支持缴存人解决住房问题力度更大，重点支持新市民、青年人租房安居。全年提取额 27,654.84 亿元，比上年增长 4.11%。有 2,257.44 万人提取住房公积金 2,720.57 亿元用于租赁住房，分别比上年增长 22.28% 和 33.93%。

中央财政支持北京天津等 20 个城市实施城市更新

近日，财政部、住房城乡建设部组织开展 2025 年度中央财政支持实施城市更新行动评选。财政部日前公示的评选结果显示，拟支持的 20 个城市为：北京、天津、唐山、包头、大连、哈尔滨、苏州、温州、芜湖、厦门、济南、郑州、宜昌、长沙、广州、海口、宜宾、兰州、西宁、乌鲁木齐。今年，城市更新队列扩围，从 2024 年重点向超大特大城市和长江经济带沿线大城市倾斜，扩展到向超大特大城市以及黄河、珠江等重点流域沿线大城市倾斜；城市数量也从 2024 年的 15 个增加到 20 个。目前，共计 35 城被纳入城市更新行动中来。

据悉，今年中央财政继续支持实施城市更新行动，探索建立可持续的城市更新机制，推动补齐城市基础设施的短板弱项，加强消费型基础设施建设，促进城市基础设施建设由「有没有」向「好不好」转变。

住建部：建「好房子」不等同于建「大房子」「贵房子」

《住宅项目规范》于今年 5 月 1 日起施行。住房城乡建设部标准定额司司长姚天玮在住房城乡建设部 6 月 5 日举行的《住宅项目规范》实施新闻发布会上表示，《住宅项目规范》是对「好房子」建设的底线要求，将对推进「好房子」建设起到有力的引领和支撑作用。建设「好房子」，不仅为新技术、新产品、新材料应用提供了广阔空间，还能释放出「扩内需」「促消费」的巨大潜能，为建筑业、房地产业转型发展开辟新赛道。

证监会：支持新型基础设施项目和科创园区发行 REITs

证监会首席律师程合红 6 月 5 日在 2025 天津五大道金融论坛上发表主旨演讲时表示，下一步，强化股债联动综合服务。推动科技创新公司债券高质量发展，探索开发更多科创主题债券，积极推动符合条件的企业通过科创债获得资金融通，助力降低科技创新企业融资成本。将优质企业科创债纳入基准做市品种。支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施以及科技创新产业园区等领域项目发行不动产投资信托基金（REITs），促进盘活存量资产，支持传统基础设施数字化改造。

专项政策

北京：2025 年度北京市毕业季租房服务进校园活动即将启动

由北京市住房城乡建设委、共青团北京市委共同指导，北京房地产中介行业协会举办的 2025 年度「毕业季租房服务进校园」系列活动将于 6 月全面启动。今年毕业季租房服务进校园活动将通过线上线下相结合方式全面推进。目前，头部企业已率先响应，第一批参与企业 20 余家，筹集市场化专属房源约 11.7 万套（间）。同时，市住房城乡建设委继续开展毕业大学生保障性租赁住房专项配租，筹集 28 个项目约 2.9 万套（间）房源。

上海市发改委：进一步加强项目储备谋划、推动基础设施 REITs 提质扩容

6 月 3 日，上海市发改委做出《关于进一步加强项目储备谋划、推动我市基础设施 REITs 提质扩容的通知》，由市发展改革委牵头建立「愿推尽推」的基础设施 REITs 项目储备机制，会同各区发展改革委、临港新片区管委会及各行业主管部门，聚焦我市基础设施重点领域，梳理权属清晰、收益稳定、具备市场化运营能力的优质资产，并加强前期培育。鼓励我市各有关企业积极申报基础设施 REITs 储备项目。

市场动态

上海：东安新村 3 幅涉宅用地全部出让完毕，累计出让金额高达 523.03 亿，成为「全球新地王」

5 月 31 日，上海新东安企业发展有限公司（上海地产与徐汇城投联合控股）以协议出让方式获得徐汇区 C030301 单元 125-31 地块，出让总价 341.35 亿。至此东安新村 3 幅涉宅用地全部出让完毕，累计出让金额高达 523.03 亿，超过 2024 年纽约曼哈顿 478 亿的地王纪录，成为「全球新地王」。该笔交易相当于上海 2024 年全年公开土地出让金（1,321.61 亿）的 40%。

上海城市更新公司：85.4 亿协议拿下浦东上钢社区宅地

5 月 26 日，上海城市更新建设发展有限公司以协议出让方式竞得浦东新区上钢社区 Z000101 单元 04-1 地块，总价 85.4 亿元。该地块东至济明路、南至耀川路，土地面积 4.19 万平方米，容积率 2.9，计容建筑面积 12.15 万平方米，未来建设保障性住房及租赁住房配建要求。

项目动态

弘毅不动产携手中瑞鼎峰集团打造「Stey 前海」正式开业

近日，位于深圳前海弘毅大厦的「Stey-前海」北欧居住空间正式开业，该项目由弘毅不动产旗下弘源资产与瑞典知名投资管理机构中瑞鼎峰联袂打造，亦是弘源资产继北京弘舍公寓后，在公寓领域的又一精品力作。项目位于深圳市南山区前海深港合作区金融街 3 号，坐落在弘毅大厦综合楼的 31–36 层，共包含 93 套面积从 38 平方米到 102 平方米不等的精品户型。

华润置地：拟出售上海一购物中心项目，预期出售价格约为 3 至 4 亿元

近日，由华润万象生活运营的位于上海市嘉定区的南翔华润五彩城项目拟整体出售，预期出售价格约为 3 亿至 4 亿元（目前对外报价大概在 3.5 亿元）。

南翔华润五彩城是华润置地在上海的首个五彩城品牌的购物中心，为高品质一站式邻里商业中心，业态涵盖娱乐、餐饮、儿童、零售。该项目总建筑面积 40,694.36 平方米，其中商场面积 28,492.39 平方米，配套面积 12,201.97 平方米。土地性质为国有商业用地，使用期限自 2010 年 4 月 15 日至 2050 年 4 月 14 日，剩余 25 年产权周期。该项目在 2014 年 10 月 25 日开业，已运营 9 年，据悉目前出租率 92%，项目年租金收入约 3,200 万元。

上海黄浦区仙乐斯广场拟易主象屿集团

上海黄浦区仙乐斯广场商办综合体整售开启，据悉，象屿集团旗下公司已有意向收购仙乐斯广场 98.68% 的股权。仙乐斯广场位于黄浦区南京西路核心商圈，是 2001 年竣工的 37 层建筑综合体，包含甲级办公楼与商业裙房。综合体面积近 8.5 万平方米，其前身为 1936 年开业的仙乐斯舞厅。

基汇资本 2008 年入主该项目，2015 年引入太盟投资集团（PAG）及高盛商业银行部门作为合作伙伴，三方共同持有项目 98.68% 股权；2023 年，三方股东联合启动整售，初始报价 28 亿元人民币（约合 4 万元/平方米）。本次交易标的具体包括办公面积约 47,597 平方米（L9–L39 层），商业面积 22,800 平方米（B1–L7 层），配套约 250 个地下停车位（B1–B3 层）。

企业动态

海昌海洋公园：更换实控人

6 月 2 日，海昌海洋公园控股有限公司（02255.HK）宣布祥源控股集团将以 22.95 亿港元认购其发行的 51 亿股新股，由此成为该公司的新控股股东。22.95 亿港元的总价中，有 8 亿元是计划向金融机构借款拨付的，目前祥源控股集团已经与四家银行进行初步磋商。

海昌海洋公园是内地首家在港交所主板上市的主题公园运营商，此前已连续三年录得归属母公司净利润亏损，并出现了阶段性的流动性危机。海昌海洋公园表示，本次认购事项若进行，则将引入新的控股股东，有助于获得更多战略发展资源，同时补充营运资金、降低财务费用。新股发行所得的资金，该公司计划用于补充营运资金、推动核心业务发展，以及偿还部分现有债务。

5 月全国百城新房价格环比微涨

中指研究院数据显示，2025 年 5 月，全国 100 个城市新建住宅平均价格为 16,815 元/平方米，环比上涨 0.30%。从涨跌城市个数看，33 个城市环比上涨，54 个城市环比下跌，13 个城市持平。同比来看，全国 100 个城市新建住宅平均价格同比上涨 2.56%。

全国 100 个城市二手住宅平均价格为 13,794 元/平方米，环比下跌 0.71%，跌幅较上月扩大 0.02 个百分点。从涨跌城市个数看，100 个城市二手住宅价格环比均下跌。同比来看，全国 100 个城市二手住宅平均价格同比下跌 7.24%。

全国 50 个城市住宅平均租金为 35.0 元/平方米/月，环比下跌 0.34%；从涨跌城市个数看，3 个城市环比上涨，47 个城市环比下跌。同比来看，全国 50 个城市住宅平均租金较去年同期下跌 3.44%。

5 月核心城市继续推出优质地块，土地出让金同比保持增长

中指研究院数据显示，2025 年 5 月，300 城住宅用地成交规划建面 2,546 万平方米，同比下降 21.0%；土地出让金 1,000 亿元，同比增长 9.6%，增幅较前 4 月明显收窄，平均溢价率 6.9%。累计来看，1–5 月 300 城住宅用地成交规划建面 1.3 亿平方米，同比下降 7.5%；土地出让金 6,497 亿元，同比增长 24.1%。

土拍热度方面，5 月，上海、杭州、成都、福州、重庆、武汉等重点城市进行了宅地出让，杭州土拍热度持续，上海、成都、重庆、武汉核心区地块也竞拍出高溢价。

2025 年土地出让金集中度继续提升。2025 年 1–5 月，TOP20 城市住宅用地出让金占全国比重保持在 66% 高位（2024 年为 51%），TOP10 城市出让金占全国比重为 54%（2024 年为 34%）。